كان سعر النفط ثابتًا أثناء الليل عند مستوى 81 دولارًا، وظل العائد على السندات لأجل 10 سنوات عند 4.22%… لذا، في المجمل، لم يكن هناك أي حدث في الأسواق أثناء الليل… هذه هي الطريقة التي اتبعوها في السابق، كان ينمو الشعر البري بين الحين والآخر، ولكن في هذه الأيام، دائمًا ما يأتي شيء من الخارج، لذلك هذا هو الحال!

بالحديث عن الذهب… كتب إد ستير هذا المقال في رسالته هذا الصباح، “قال أكثر من ثمانية من كل عشرة، أو 81٪، من المشاركين في استطلاع احتياطيات الذهب للبنوك المركزية لعام 2024 إنهم يتوقعون أن يواصل مديرو الاحتياطيات زيادة حيازاتهم من الذهب في الأشهر الـ 12 المقبلة، تعكس هذه البيانات الصادرة عن مجلس الذهب العالمي أعلى مستوى ثقة تم تسجيله منذ بدء المسح في عام 2019.

هل تتذكرون شهر مارس، عندما كان رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحدثون عن إجراء 3 تخفيضات في أسعار الفائدة قبل نهاية العام؟ وقد وبختهم لقولهم ذلك لأن التضخم لم يكن قريبًا من هدف التضخم البالغ 2٪ الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي بنفسه!

حسنًا، ننتقل سريعًا إلى اليوم، 19 يونيو، أي بعد ما يزيد قليلاً عن 3 أشهر، ويتحدث رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن عن خفض أسعار الفائدة مرة واحدة قبل نهاية العام، كما أن فرسان الأسهم، وصبيان السندات، والمهتمين بالدولار جميعهم متحمسون ك فتاة المدرسة، وبالتالي فإن جميع فئات الأصول هذه في وضع الارتفاع.

بالنسبة لي، هذا قليل من القفز للأمام، قبل أن يتم تنفيذ الإجراء… لا يوجد حتى الآن ضمان بأن رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفضون أسعار الفائدة مرة واحدة قبل نهاية العام… أطلق النار على رودي، التضخم لن يذهب إلى أي مكان، إنه موجود ليبقى. ، طالما أن العجز في الإنفاق، والمعروض النقدي، والبلادة الشاملة للمشرعين المنتخبين لدينا مستمرة … يستمر، ويستمر، ويستمر، هممممم.

وأخبرتك الأسبوع الماضي كيف أنهى السعوديون اتفاقهم مع الولايات المتحدة لتسعير جميع عقودهم النفطية مع الدول الأخرى بالدولار، وأنني رأيت ذلك بمثابة تأثير سلبي على الدولار…

ولكن بعد ذلك كتب جيمس ريكاردز في اليوم التالي ما يلي: “تجري الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية حاليًا مفاوضات حول ترتيب مالي وأمني جديد من شأنه أن يحل محل صفقة النفط القديمة. سينص الاتفاق على أن السعودية ستعترف بإسرائيل كجزء من اتفاقيات إبراهيم الأوسع التي بدأت خلال إدارة ترامب.

 ريكاردز هو الذي ادعى 4 مرات على الأقل في العام الماضي، أن سوق الأسهم سوف ينهار في يوم معين… لذا، خذ ملاحظته مع قليل من الحذر .

هناك حديث متكرر عن قيام الولايات المتحدة بسك عملة معدنية بقيمة تريليون دولار وإيداعها في بنك الاحتياطي الفيدرالي لتغطية نفقات الفائدة لهذا العام على ديونها… وبهذه الطريقة، لا تتم طباعة الأموال وإنفاقها وتصبح تضخمًا… لكن ماذا وراء عملة التريليون دولار؟ الدين كله عبارة عن أموال مزيفة بأي شكل من الأشكال، فلماذا لا يكون لديك عملة مزيفة؟ أحيانًا أتساءل ما الذي دفع المثقفين الذين يديرون الشؤون المالية في هذا البلد لفترة طويلة إلى اكتشاف ذلك… بهذه الطريقة لا يرتفع الدين، إلا إذا أفرط الحمقى في العاصمة في الإنفاق على الوعود والوعود.

هناك المزيد في المستقبل بشأن هذه الفكرة يا رفاق… لكن في الوقت الحالي، اعلموا فقط أن هذا الأمر يتم طرحه في العاصمة الآن.

ثم هناك هذا من موقع Bullionstar.com ‘رونان مانلي’ عندما يتم ذكر كلمتي ‘زيمبابوي’ و’عملات’ في نفس الجملة، فإن الكثير من الناس سوف يتذكرون فترة التضخم المفرط المزمن التي شهدتها زيمبابوي من أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين إلى عام 2009، و الورقة النقدية سيئة السمعة بقيمة 100 تريليون دولار زيمبابوي التي أصدرها البنك المركزي الزيمبابوي في محاولة يائسة للتعامل مع هذا التضخم المفرط.

ولم تتم السيطرة على تلك الفترة من التضخم المفرط – والتي شملت معدل التضخم في زيمبابوي الذي بلغ ذروته عند مستوى فلكي في نوفمبر 2008 – إلا عندما تخلت البلاد عن الدولار الزيمبابوي آنذاك في عام 2009 وانتقلت إلى نظام متعدد العملات يستخدم رسميًا الدولار الأمريكي والعملات الأجنبية الأخرى. وهي خطوة أدت إلى استقرار معدلات التضخم في زيمبابوي عند مستويات “طبيعية” أكثر بين عامي 2010 و2018.

تشاك مرة أخرى، ولكن خمن ما حدث، تخلت الحكومة في زيمبابوي عن نظام العملة، وطبعت دولارًا زيمبابوي جديدًا، وعاد التضخم… لذا، هناك درس يمكن تعلمه لصانعي فكر عملة التريليون دولار في العاصمة.

أصدر بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) بيانًا أمس تحدث فيه عن مدى صعوبة التعامل مع التضخم على الجميع، لكنه كان ملتزمًا ومصممًا على مواصلة مكافحة التضخم وإعادته إلى ما دون المعدل المستهدف وهو 1-3. %… (كانت تبلغ 2%، ولكن أعتقد أنه مع تقدمهم في السن قاموا بتوسيعها) كانت تلك هي طريقة بنك الاحتياطي النيوزيلندي لإخبار الأسواق أن أسعار الفائدة ستبقى عند المستويات الحالية…. جيد لهم!